WEALTH THE LECTURE HALL

——财富讲堂——

财富FOCUS | 在降息潮中的收益不降之道

2019-10-09

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卷首语

「蝴蝶眨几次眼睛,才学会飞行」

太平洋的蝴蝶扇动翅膀

大西洋的海鸥羽翼低垂

起风了,帆会动

人群在观望

美国降息,欧洲降息,全球降息

看似全球宽松再次来临

美国曾经的三板斧,加息减税回归制造业

转眼昨日星辰

南海的风,东海的云

大陆的天空云淡风轻

看世界风云变幻

我们处变不惊

习主席说:中国是一片大海

无论风平浪静,即使狂风暴雨

中国依然在,大海依然在

而汇中:期待永远与客户同在

正文

「周金涛曾说:“人生就是一场康波。

如今利率似那一条条水草,

总在拨动资本的心弦。

在康河的柔波里,是否还有甘心的水草?」

全球宏观背景

30家央行降息降准:在全球经济疲软以及不确定性增加的大背景下,全球央行再现宽松潮。据不完全统计,今年全球已有近30家央行推出降息举措。仅自2019年7月至今,就有美国、欧洲、俄罗斯、乌克兰、土耳其、韩国、印尼、南非、印度、中国等国央行相继出手降息或降准。

何为降息降准

降息:降息是指银行利用利率调整,来改变现金流动。当银行降息时,把资金存入银行的收益减少,所以降息会导致资金从银行流出,存款变为投资或消费,结果是资金流动性增加。一般来说,降息会鼓励投资、刺激房地产业发展、会推动企业贷款扩大再生产,鼓励消费,使经济发展。

降准:降准是央行货币政策之一。央行降低法定存款准备金率,依据货币乘数理论,降准将影响银行可贷资金数量从而增大信贷规模,提高货币供应量,释放流动性,刺激经济增长。2019年9月6日,中国人民银行称,决定于2019年9月16日全面下调金融机构存款准备金率0.5个百分点(不含财务公司、金融租赁公司和汽车金融公司)。

中国的货币政策工具:主要有公开市场操作、存款准备金、再贷款与再贴现、利率政策、汇率政策、窗口指导、短期流动性调节工具(SLO)、中期借贷便利(MLF)、常备借贷便利(SLF)等。

全球动态最新货币政策

1、美联储降息

2019年9月18日美联储公布9月份货币政策声明,公布利率决议,将基准利率下调25个基点至1.75%到2%的目标区间,9月19日香港金管局追随美联储步伐,同样降息25个基点。

2、欧洲央行降息

2019年9月12日,欧洲央行发布了消息,将存款利率下调10个基点至负0.5%,这次降息是负利率之下的降息,同时重启量化宽松政策(QE)。欧洲央行已经连续八年施行负利率政策,而基准利率为零的历史也已经4年。8月5日,丹麦第三大银行日德兰银行推出了人类史上首笔负利率按揭贷款,房贷利率为-0.5%。

3、中国央行降准

2019年9月6日,中国人民银行表示,为支持实体经发展,降低社会融资实际成本,决定于9月16日全面下调金融机构存款准备金率0.5个百分点。此外,为促进加大对小微、民营企业的支持力度,再额外对仅在省级行政区域内经营的城市商业银行定向下调存款准备金率1个百分点,于10月15日和11月15日分两次实施到位,每次下调0.5个百分点。特别值得注意的是,关于“中国是否会跟进降息?“,中国人民银行行长易纲强调,“要加大结构调整的力度,下大力气疏通货币政策的传导机制,以改革的方式降低企业的融资成本,推动经济高质量发展。”,“中国的货币政策保持定力,坚持稳健的取向,坚决不搞“大水漫灌。”,“我们并不急于像其他一些国家央行所做的那样,有一些比较大的降息和量化宽松的政策。”

对投资的影响

1、对楼市股市的影响

本次央行的降准,释放流动性,实际上也是对实体经济的进一步支持。银行将有更多的资金流向市场,按照历史经验,利好楼市和股市。股市利于长期价值投资,可重点关注拥有核心技术和产品,具有长期成长价值的科技和创新性企业。楼市因国家在加强对楼市的调控,因此各个区域和城市的情况不同,所以应该谨慎和差别对待,建议投资或刚需人群优选经济持续向好,人口持续净流入,国家重点支持和优先发展的区域和城市,其中4(核心湾区)+N(重点城市省会城市)的住宅地产和商业地产,无论是买楼或理财产品依然是首选。

2、对衣食住行的影响

央行降准会让银行有更多的钱放贷,银行审批贷款要求放宽,比如各大企业贷款,老百姓贷款投资,贷款做生意,贷款建房子买房子,贷款上学,贷款应急等等市场流动资金增加会刺激老百姓的生活消费和投资,负债率增高将会导致抗风险能力降低,因此我们建议消费升级和提升生活品质的同时,应当拿出收入的10%-20%,对健康和保险产品的配置,既是一种高附加值的储蓄,同时可为资产和健康加上牢固的保险柜和防弹衣。

3、对理财产品的影响

流动性充裕,资金相对宽裕,必定会对理财产品有一定影响。对于持续下降的理财产品收益率(银行信托货基等),是一个不利好的消息。建议投资人依据个性化需求和咨询专业投资机构,投资安全性好、流动性高、收益同比高的种类丰富、资金路径清晰、标的明确的综合金融产品。

来自汇中的资产配置建议

汇中始终以客户利益至上,在降息降准的货币政策环境下,更以秉承客户利益最大化原则,优选投资项目,严格风控标准,严控经营成本,紧抓利润指标,把握项目收益的稳定性。客户至上、优选项目、严格风控、严控成本、紧抓利润等等,就是汇中之道。

汇中的资产配置建议为:4321原则,即40%的投资(一年以上的股权投资或固收投资),30%的消费品或服务,20%的储蓄(一年以内的储蓄或投资),10%的保险(保险和健康类产品)。

固收产品:建议配置核心和重点区域的优质项目,风控严格,有回款保障的投资项目,和底层资产清晰,收益权有稳定预期现金流的金融资产类项目。

股权产品:建议配置基于消费升级和产业升级的专项基金或FOF基金,基于中国的人口基数和消费品质提升,消费升级相关的教育、医疗、大健康,养老等项目可长期投资,其中关于祖国未来花朵的幼教和托婴是优中之优,关于一生成长和发展的职业教育也是热点,关于晚年幸福和家庭和睦的医疗大健康资本长期看好。以及配置核心和重点区域的地产PE项目,例如风控严格,有回款保障的住宅项目,和底层资产清晰,收益权有稳定预期现金流的商业地产类项目。

健康保险:健康和保险,是关怀与爱。健康是无数个0前面的1,投资是将鸡蛋放在不同的篮子里,而保险是将篮子放在可以孵化小鸡的多功能保险柜里。关于健康,高端体检、基因筛查、干细胞移植、宫颈癌预防等等都是一对一的定制化服务方案。保险产品,无论是财产险、重疾险、意外险、国内保险、海外保险等,可以依据自己的需求,定制您要的服务。

结 语

中国的征程是星辰大海,汇中的征程是与君同行。汇中把握时代机遇,在中国高净值客户数量迅速增加,客户投资意识和投资实力逐年加高的时代,积极开拓,已打造成安全稳定合法合规的行业领先品牌。

一路走来,汇中坚持合格汇中人的标准积极培养人才,并始终坚守合法合规的底线思维,以企业盈利的现代企业经营基本要求,积极践行社会责任。

如同中国进入新时代,每个中国人都将以全新的面貌和勇气,坚守过去创造的美好,继续奋斗更加美好的生活。汇中正在开拓自己的新时代,也在打造更美汇中。汇中将永不止步,努力创新,心存敬畏心,保持危机感,做有担当,有追求,有梦想的基业长青企业。

不忘初心,方能始终,汇中全体同事感谢所有关心和支持汇中的客户和家人,在过往岁月的陪伴和信任,汇中将在下一个十年继续与国家,与民族,与客户,与员工共成长。

中国的征程是星辰大海,汇中的征程是与君同行。


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