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——财富讲堂——

首批养老目标基金来了 投资者怎么选?

2018-08-08

自今年3月证监会正式发布《养老目标证券投资基金指引(试行)》以来,各家基金公司招兵买马,组建团队,申报养老目标基金的积极性极高,不到半年首批基金产品已经出炉,公募基金助力中国养老事业更进一程。

特别是今年4月份,五部委发布《关于开展个人税收递延型商业养老保险试点的通知》,意味着我国养老保险第三支柱建设已经启动。公募基金作为个人商业养老账户的投资范围,也将从2019年5月起对接个人账户。

不少基金公司紧锣密鼓的积极准备递交申报材料,就是想赶在明年5月之前拿到获批文件,以实现养老目标基金就可以对接个人商业养老账户。

如今,首批养老目标基金终于拿到了批文。

对于投资者而言,显然最为关心的问题就在于养老目标基金和其它基金有什么不同?应该选择哪一种养老目标基金进行购买?

接下来,就大家所关心的问题来个问答。

1、此次获批的基金有哪些?

华夏养老目标日期2040三年持有期混合基金(FOF)

南方养老目标日期2035三年持有期混合基金(FOF)

博时颐泽稳健养老目标12个月定开混合基金(FOF)

泰达宏利泰和平衡养老目标三年持有期混合型基金中基金(FOF)等。

2、养老目标基金怎么运作?

目前已获批的养老目标基金,均采用基金中基金(FOF)形式运作,并且采用定期开放的运作方式或设置投资人最短持有期限。

3、养老目标基金的封闭期?

养老目标基金定期开放的封闭期或投资人最短持有期限应当不短于1年,另外,养老目标基金定期开放的封闭运作期或投资人最短持有期限不短于1年、3年或5年的,基金投资于股票、股票型基金、混合型基金或商品基金(含商品期货基金和黄金ETF)等品种的比例合计原则上不超过30%、60%和80%。

4、养老目标基金与其它FOF有哪些不同?

首先,在投资层面上,由于都是采用FOF的形式,因此具有共性的地方;其次,相比于其它FOF,养老目标基金更强调基于养老的规划,比如目标日期基金,2030、2035、2040等,根据所设定日期的临近,对于权益类资产的配置比例是有要求;再次,养老目标基金封闭运作期或最短持有期限不短于1年,而其它FOF没有类似规定;另外,养老目标基金可能未来会纳入个人税收递延。

5、养老目标基金的费率?

具体等招募说明书披露之后再对比各只基金的费率,根据规定,养老目标基金可以设置优惠的基金费率,并通过差异化费率安排,鼓励投资人长期持有。

6、国内投资者如何选?

根据《养老目标证券投资基金指引(试行)》的要求,基金公司向投资人推介养老目标基金,一是应根据投资人年龄、退休日期和收入水平,向投资人推介适合的养老目标基金,引导投资人开展长期养老投资;二是向投资人推介的目标日期基金应与其预计的投资期限相匹配。

显然,一方面,投资者应该综合考虑自身多方面因素,比如风险偏好、资金安排等,进行相应的选择,另一方面,具体到目标风险和目标日期这两类基金的选择,如果有很清晰的养老规划或是对于比较缺少投资经验的小白,可能最终选择结果会跟海外市场较为一致,但由于国内权益市场波动比较大,包括不少机构投资者对于收益考核的周期都比较短,因此对于一些比较有经验的投资者来说,选择目标风险基金可能有更大的个人操作空间。

7、买养老基金是不是比存银行好?

目前还未有实际案例可供回顾,但有两组数据可供参考。一是数据显示,自首只开放式基金成立到2017年底,偏股型基金的年化收益率平均达到16.5%,超过同期上证综指平均涨幅10.5个百分点;债券型基金的年化收益率平均达到7.2%,超过现行3年定期存款基准利率约4.4个百分点。

二是2017年,社保基金权益投资收益额1846.14亿元,投资收益率9.68%。另外,社保基金自成立以来的年均投资收益率8.44%。从这个数据来看,如果养老目标基金能够达到8%的年均收益率,那实际上也远远跑赢了定期存款。

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