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北大沈艳谈网贷现状:问题平台是市场正常出清所需

2018-07-19

导读:

近期网络借贷行业笼罩着较为负面的市场情绪,这体现在北京大学金融科技情绪指数与金融科技关注度指数双双降至低谷,新增问题平台规模以及老平台所占比重都有所上升。

对此,北京大学数字金融研究中心(IDF)副主任沈艳认为,目前集中出现的问题平台,很大部分是市场正常出清所需,同时某些媒体不准确和过度渲染的报道放大了市场的悲观情绪。因此,网络借贷市场的未来前景,首先取决于监管、投资人、借款人、出借人和平台、媒体和社会公众对网络借贷的认知。监管部门需要统一标准,尽快将一部分符合资质要求的平台纳入监管框架并支持其规范发展。媒体在报道的准确性、客观性、公正性等方面也需要加强自律。惟有在各方的共同努力下提振信心,走过艰难时刻,网络借贷行业方能拨云见日,迎来规范健康的发展期,为支持中国的实体经济贡献力量。

网络借贷行业的严冬到来了吗

当前市场情绪低落真的标志网络借贷行业的严冬到来了吗?笔者不同意这样的判断,主要有以下几个原因。

首先,目前网络借贷市场总体规模还小,目前网络贷款余额规模为正规金融机构贷款余额的1%左右,根据北京大学数字金融中心的研究,网络借贷市场的风险尚不足以触发系统性风险。

其次,目前集中出现的问题平台,很大部分是市场正常出清所需。北京大学数字金融中心的研究表明,我国网络借贷是在经济发展水平仍然较低、监管相对宽松、没有完善征信系统、没有对相关业务详细统计、民众习惯刚性兑付的情况下,大量个体投资人对大量个体借款人间展开的借贷业务。由于网络借贷支付成本高、不少平台没有足够多的投资人和借款人、大部分平台轻风控且大数据分析能力弱等因素,该行业开始出现资金池,拆标打包、自动投标和债权转让等原本可以提高网络借贷效率的方式出现异化;平台偏离信息中介定位、依靠新投资人来补偿旧投资人的庞氏骗局普遍存在。不少平台是假借互联网金融名义集资诈骗的伪互联网金融。

当监管部门明确和强调信息中介定位后,伪互联网金融平台将无法继续采用通过新投资人来还旧投资人的模式而出现经营困难,退出市场是正常现象。在未来一段时间内,仍将有平台以各种方式退出。

第三,不准确和过度渲染的报道放大了市场的悲观情绪。一方面,在互联网金融发展的热潮中,一些实际为非法集资或者线下理财的公司也宣称自己是网络借贷平台;当这些机构出现问题时,一些媒体按照他们属于网络借贷平台来报道,这就夸大了互联网金融行业遇到的困难。另一方面,一些媒体报道又过度渲染了负面市场情绪,例如,平台出现提现困难等问题,就用“暴雷”、“雷潮”等词,另外,对于涉及金额大小则采用累计交易量而不是待还金额等指标来渲染问题严重性以吸引眼球。更有甚者,一些自媒体还通过写负面文章来挟持网络借贷平台,来达成自己的目的。

但是最后不可忽略的是,市场情绪波动较大的一个原因是监管政策不明朗。监管部门延期备案的初衷可能是逐步缓释存量风险,但市场和公众缺乏相对权威的信息来区分好平台和问题平台,因此倾向于将个别问题平台的问题,解读为整个行业的问题。

网络借贷市场的未来前景广阔

网络借贷市场的未来前景,首先取决于监管、投资人、借款人、出借人和平台、媒体和社会公众对网络借贷的认知。我们认为,尽管市场出现一些低迷,但还是应该认识到,网络贷款业务具有特殊的普惠金融的价值,为个人、个体户甚至小微企业提供融资服务,弥补了传统金融机构服务不足的问题。部分网络贷款平台在利用数字技术解决金融决策中获客难和风控难方面积累了好的经验。应当相信,备案延期的目的不是要一刀切,不是要消灭整个网络贷款行业,而是特别审慎地识别出符合资质要求的平台。通过引入新的监管框架,有序整治网络贷款行业,消除不规范、高风险的业务模式,让规范、符合资质要求的平台健康发展。

其次,如果上述判断正确,就需要监管部门统一标准,尽快将一部分符合资质要求的平台纳入监管框架并支持其规范发展。在监管备案延期的情况下,可以先采用白名单等制度,帮助公众将优质平台和问题平台做一定区隔,形成稳定预期,避免投资人因恐慌导致全面挤兑、借款人因想赖账而故意逾期、一些平台想逃避责任而故意宣称自己是问题平台。

第三,鉴于媒体情绪对于市场发展有显著影响,媒体在报道的准确性、客观性、公正性等方面也需要加强自律。对于发布相关虚假、失实报道,造成严重社会影响的,有关部门也应追究相应的行政、民事甚至刑事责任。

最后,要走过野蛮生长,进入规范健康的发展就必然有阵痛期。但是对于有过硬风控技术、有服务实体经济业绩的表现良好的合规平台,相信经过这段时间的洗礼、在获取备案之后,将能拨云见日,有广阔的发展前景;因此仍需提振信心,走过艰难时刻,为支持中国实体经济发展,贡献自己独特的力量。


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